Investir dans le minage de cryptomonnaie en 2022. Est-ce toujours rentable ?
Le minage de cryptomonnaie est-il encore un investissement rentable ? Dans cette vidéo, nous nous adressons à la fois aux débutants, avec un rappel du fonctionnement du minage et du matériel utilisé, et aux mineurs déjà équipés, avec notre méthode pour calculer le retour sur investissement (ROI) d'une carte graphique, puis d'un rig complet.
Vidéo de mai 2022 : les chiffres ci-dessous datent de cette période. Voir la partie « Et aujourd'hui ? » en fin d'article.
Le minage en bref
Miner, c'est mettre la puissance de calcul de ses machines au service d'une blockchain en preuve de travail : les mineurs valident les transactions et reçoivent en échange une récompense en cryptomonnaie. On peut miner en solo, chacun dans son coin, en espérant être un jour l'heureux élu qui trouve un bloc, avec une grande part de hasard. Ou miner en pool, c'est-à-dire en groupe : les récompenses sont partagées selon la puissance apportée par chacun, ce qui donne des revenus beaucoup plus réguliers.
ASIC ou cartes graphiques ?
Les ASIC sont des machines conçues pour miner une seule cryptomonnaie ou un seul algorithme, avec une très grande puissance. En contrepartie, elles coûtent cher, de 5 000 à 15 000 €, et sont très bruyantes : leurs ventilateurs peuvent être infernaux. Une panne peut immobiliser des milliers d'euros qui ne rapportent plus rien. C'est pour cette raison qu'à l'époque, nous n'en utilisions pas nous-mêmes : nous ne voulions pas prendre le risque d'avoir un problème sur une machine à 10 000 ou 15 000 €.
Les cartes graphiques sont plus polyvalentes : elles peuvent passer d'une cryptomonnaie à l'autre. Elles sont garanties 2 à 3 ans selon les marques, et les alimentations de marque (Corsair, par exemple) de 5 à 10 ans. Les composants vraiment fragiles d'un rig sont les risers, ces petites cartes qui relient les GPU à la carte mère. En 2022, les cartes de la série RTX 3000 de NVIDIA (RTX 3060, 3070, 3080, 3090) offraient en général la meilleure efficience, c'est-à-dire le meilleur rapport entre puissance de minage et consommation.
Le ROI d'une carte : l'exemple de la RTX 3070
Prenons l'exemple d'une RTX 3070 :
- Puissance : 47,5 MH/s pour 121 W ;
- Prix : un bon prix se situait entre 650 et 700 € ;
- Gain sur Ethereum : 1,79 $ par jour sans compter l'électricité, 1,26 $ une fois l'électricité payée, avec un kWh estimé à environ 0,18 $.
Pour une carte achetée 700 $, le calculateur indique un remboursement en 392 jours (environ 13 mois) si l'on ne paie pas l'électricité, et en 550 jours (environ 18 mois) si on la paie, comme la plupart des mineurs. En comparant ce ROI d'un modèle à l'autre, on repère les cartes les plus intéressantes au prix du marché.
Le ROI d'un rig complet de 1 000 MH/s
Pour viser 1 000 MH/s, il faut 1 000 ÷ 47,5, soit 21 RTX 3070. À 650 € la carte, cela fait environ 13 600 €, et il faut compter environ 15 000 € avec le reste du matériel (carte mère, alimentations, structure). Les cartes consomment environ 2 700 W, soit à peu près 3 000 W avec le reste du rig.
Début mai 2022, un tel rig accumulait environ 0,40 ETH par mois, soit un peu plus de 1 060 € avant électricité. Avec un kWh à 0,18 €, il restait environ 680 € par mois. En divisant 15 000 € par environ 675 €, on obtient un ROI d'environ 22 mois, contre 18 mois pour la carte seule, car il faut aussi rembourser le reste du rig.
Ce qui fait varier la rentabilité
- Le cours de la cryptomonnaie : début mai 2022, l'Ethereum valait un peu moins de 2 700 €, un niveau plutôt bas. En simplifiant, si l'on garde ses ETH et qu'on les revend une fois le cours doublé, vers 5 000 €, le ROI passe de 18 à 9 mois. Tout dépend de votre vision de l'avenir des cryptos ;
- La difficulté de minage : plus il y a de puissance sur le réseau, plus les mineurs se partagent le gâteau. Sur Ethereum, la difficulté avait presque doublé en un an : à puissance égale, on minait un an plus tôt presque deux fois plus de coins ;
- La valeur de revente : à la fin, les cartes gardent une valeur résiduelle que nous estimons à 25 à 30 % de leur prix, voire un tiers, ce qui améliore d'autant le ROI réel ;
- Le choix de la crypto : avec le passage annoncé d'Ethereum à la preuve d'enjeu, il faudrait miner autre chose. Les cartes graphiques le permettent : Ravencoin, Flux, Ethereum Classic, Ergo, Beam, ou même du dual mining de deux cryptos en même temps.
La fiscalité
À notre avis, pour miner dans les règles, il faut normalement une structure, au moins une micro-entreprise ou une vraie société, et déclarer les gains du minage. Via une société, ces gains sont soumis à l'impôt sur les sociétés, potentiellement 25 à 30 %. En contrepartie, la société peut acheter tout le matériel et prendre en charge l'électricité, ce qui réduit le résultat imposable.
Et aujourd'hui ?
Le passage d'Ethereum à la preuve d'enjeu a eu lieu le 15 septembre 2022 : depuis, on ne mine plus l'Ethereum avec des cartes graphiques, les revenus du minage GPU se sont effondrés et les chiffres ci-dessus ne sont plus d'actualité. La méthode, elle, reste valable pour les mineurs ASIC, devenus la norme : prix d'achat ÷ gain net par jour, en tenant compte du cours, de la difficulté du réseau, du prix de l'électricité et de la valeur de revente.
Pour faire le calcul avec du matériel actuel, utilisez notre calculateur de rentabilité Bitcoin et parcourez nos mineurs ASIC. Pas de place ou d'électricité bon marché chez vous ? Découvrez notre hébergement de mineurs. Et pour le contexte de l'époque, lisez aussi notre article Quelles cryptos miner en 2022 ?
Cet article résume le contenu de la vidéo et ne constitue pas un conseil en investissement.